В понедельник, 12 сентября, после окончания торгов компания Oracle представит финансовый отчет за 1 квартал 2023 фин. года. https://www.finam.ru/publications/item/kvartalnyiy-otchet-oracle-zadast-xoroshiiy-ton-na-ves-predstoyashiiy-2023-fingod-20220909-180933
Консенсус-прогноз Refinitiv предполагает увеличение выручки компании в 1 квартале на 18% г/г до $11,5 млрд. Если это так, то Oracle ждет действительно сильный год, так как в прошлом фин. году темпы роста выручки компании не превышали 6% г/г.
Топ-менеджмент компании с оптимизмом смотрит на предстоящий год, особенно в части сегмента облачных инфраструктурных решений (IaaS), который в прошлом квартале показал самые высокие темпы роста выручки (36% г/г) среди всех бизнес-направлений Oracle. По мнению СЕО, сегмент IaaS входит в фазу быстрого и активного роста и продолжит вносить значительный вклад в совокупные результаты. В то же время в прошлом квартале ключевые программные продукты сегмента SaaS, Fusion ERP и NetSuite ERP, показали рост выручки на 20% г/г и 27% г/г соответственно.
Консенсус по валовой прибыли составляет $8,8 млрд (+14% г/г), а консенсус по показателю EBITDA – $5,1 млрд (+7% г/г). Ожидается заметный рост операционных издержек по всем статьям более чем на 20% г/г, что определенно окажет влияние на показатель EBITDA и приведет к снижению EBITDA margin.
Динамика чистой прибыли будет близка к нулевой, согласно консенсус-прогнозу. Показатель может составить $2,96 млрд. EPS ожидается на отметке $1,08 против $1,03 годом ранее.
Обычно, на протяжении года финансовые результаты Oracle подвержены влиянию сезонных факторов. 1 квартал – наиболее слабый, 4 квартал – наиболее сильный. Прогнозы это также учитывают.
С начала этого года акции выглядят лучше рынка, просадка по ним меньше, чем по индексу широкого рынка S&P 500.
Мы подтверждаем рейтинг «Покупать» по акциям Oracle с целевой ценой $108 и потенциалом роста 44% с текущего уровня.
NFS+ 